Oferta restrita de fertilizantes tem impulsionado a alta dos preços no mercado global. Apesar disso, a Mosaic espera atingir embarques recordes neste ano, inclusive para o Brasil, segundo informações apresentadas em teleconferência de resultados realizada nesta quarta-feira (6/8).
“Mesmo com preços mais altos, os embarques globais devem alcançar um novo recorde. As margens apertadas devem continuar elevadas”, afirmou Jenny Wang, vice-presidente executiva da empresa. Ela destacou ainda que “a demanda do Brasil também se mostrou resiliente”.
Bruce Bodine, diretor-presidente da Mosaic, explicou que “o mercado de fosfato tem estado escasso nos últimos dois anos, e não esperamos que isso mude no curto a médio prazo. Não há oferta que atenda à demanda”. Ele comentou ainda que, embora a China tenha retomado as exportações, o volume permanece tímido, enquanto a Índia, com suporte governamental, planeja comprar fosfato suficiente para dois anos de consumo.
Segundo Bodine, “não há capacidade adicional [de produção] que possa ser atingida num futuro próximo”, apesar dos investimentos da empresa, que têm levado “mais tempo do que o esperado”. O executivo espera que os efeitos desses investimentos só sejam sentidos a partir de 2027.
A empresa segue avançando na alocação de capital para gerar mais retorno e prevê novidades nos processos em breve. O fluxo de caixa deve ser mais forte no segundo semestre, permitindo pagamento de dívidas e retorno aos investidores.
Sobre o mercado de potássio, Bodine afirmou que houve mudança de um cenário equilibrado para um mercado apertado, com expectativa de novo recorde nos embarques globais. Ele ressaltou que “a demanda dos clientes dos EUA está normal, apesar dos preços mais altos”.
Na área de commodities, Jenny Wang ressaltou que o setor tem sido afetado pela incerteza do mercado e pela safra recorde nos EUA, mas que os fundamentos do setor agrícola permanecem positivos, com forte demanda no Brasil, EUA, Índia e Indonésia.
Brasil
No Brasil, Wang indicou que o risco de crédito está ligado ao momento macroeconômico e à crise das commodities, mas que o mercado deve se recuperar. A expansão no norte do país prevê crescimento nos próximos anos, segundo ela.
A executiva alertou que ainda faltam 20% dos fertilizantes a serem comprados para a safra atual, com o prazo para aquisição se encerrando. “Normalmente, esse percentual é de 5%. Se não forem comprados, podem ocorrer problemas significativos na logística”. Ela ainda informou que o milho já comprou 35% dos fertilizantes para a safra de verão.
Sobre o impacto das taxas de juros altas no país, Luciano Pires, diretor financeiro da Mosaic Fertilizantes, afirmou que “os grandes produtores continuam indo bem, mas os menores estão sendo pressionados”. Ele destacou que os varejistas estão enfrentando desafios em relação ao capital, enquanto os grandes produtores compensam as dificuldades dos menores.
Resultados financeiros
A Mosaic teve lucro líquido de US$ 411 milhões no segundo trimestre, revertendo o prejuízo líquido de US$ 162 milhões registrado no mesmo período do ano anterior. O resultado positivo foi atribuído ao aumento dos preços médios no período.
A receita da empresa subiu para US$ 3 bilhões, ante US$ 2,8 bilhões no segundo trimestre de 2024. Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado foi de US$ 566 milhões, abaixo dos US$ 584 milhões do ano anterior, devido a menores volumes de produção e vendas de fosfato, parcialmente compensados por preços mais elevados.
Segundo Pires, os resultados foram impactados pelos investimentos realizados, e ele destacou: “Não esperamos repetir esse volume no terceiro e quarto trimestres, as despesas declinam porque o trabalho foi finalizado”.
O diretor financeiro também afirmou que o custo de produção nas minas de fosfato na Flórida está no menor nível dos últimos dez trimestres, o que deve refletir nos próximos balanços. Além disso, a empresa já alcançou uma redução de US$ 150 milhões em custos administrativos e gerais no último ano, com meta ampliada para US$ 250 milhões até o final de 2026.
Pires prevê que o Ebitda do terceiro trimestre em todos os segmentos será “bem mais alto” que no segundo trimestre, com aumento de volumes e redução de despesas. “Definitivamente, temos o vento a nosso favor”, completou. A Mosaic estima que, em cinco anos, as vendas de fertilizantes no Brasil atinjam 13 milhões de toneladas.
Impacto das tarifas e cenário internacional
Bruce Bodine destacou que o cenário internacional muda rapidamente e mencionou como principal risco das tarifas ao mercado de fertilizantes a ameaça do presidente dos EUA, Donald Trump, de taxar em 100% as exportações da Rússia caso o conflito com a Ucrânia não seja resolvido.
Jenny Wang avaliou que as tarifas podem reduzir em cerca de 20% os volumes de fósforo e potássio, mas que o restante do negócio não deve ser afetado significativamente, já que volumes provenientes do Canadá e do Golfo permanecem isentos. “O impacto direto em nosso custo, até hoje, provavelmente é mínimo”, completou.
